Процесс сжатия примерно таков:

Открыть файл
Перейти в закладку "видео", нажать фильтры, добавить фильтр
B фильтрах в списке выбрать фильтр resize и там установить разрешение, какое надо, т.е. размер видео самого который будет потом
Внизу разрешений маленькое окно, режим фильтра, поставить ставиш Lanczos3
Можно еще поставить галочку "чередующийся", будет похуже качество но занимать меньше будет

Нажать Ок
Дальше компресия, выбрать кодеки XviD, нажать Ок
Сохранить видео
Получается точно такое же но в очень много раз меньше и без потери качества
Чтоб занимало еще меньше в частоте кадров нажать "обрабатывать каждый 2 или 3"

(с) Lukova =)